Chỉ số tài chính là thước đo giúp cho nhà đầu tư chứng khoán nhìn rõ “sức khỏe” của thị trường hơn. Trong đó, chỉ số EBITDA đang được nhiều nhà đầu tư ưa chuộng vì hiệu quả định giá doanh nghiệp. Bài viết này, Thuvientaichinh sẽ giúp bạn hiểu rõ hơn về chỉ số EBITDA là gì? Cách tính EBITDA ra sao? Dành ra 10 phút để nâng cấp kiến thức đầu tư chứng khoán cùng chúng tôi bạn nhé!
Chỉ số EBITDA là gì?
- Các giá trị mà EBITDA thể hiện cho mức lợi nhuận, khấu hao và lãi vay. Theo góc nhìn từ admin thì EBITDA là một chỉ tiêu tài chính có ý nghĩa quan trọng trong công tác định giá lợi nhuận của doanh nghiệp phát hành cổ phiếu.
- Bởi vì EBITDA phân tích sâu vào thu nhập của một doanh nghiệp từ hoạt động cốt lõi của họ. Và bạn cần biết rằng EBITDA là từ khóa tài chính được viết tắt từ cụm từ “Earning Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization”.
- Từ góc độ đầu tư, trader sẽ dễ dàng so sánh cũng như phân tích giá trị của các doanh nghiệp cùng ngành. Kết quả là bạn sẽ chọn được một mã cổ phiếu tiềm năng nhất cũng như xây dựng một chiến lược tối ưu hơn nhờ vào chỉ số EBITDA.
Hướng dẫn cách tính EBITDA
Hiện tại chúng ta có 3 cách để tính chỉ số EBITDA, nhà đầu tư có thể thực hiện cả 3 cách này luôn nhé.
- Lãi vay + thuế + khấu hao + lợi nhuận sau thuế.
- Lãi vay + khấu hao + lợi nhuận trước thuế.
- Thông số EBIT được lấy từ bảng hoạt động kinh doanh + khấu hao.
Công thức tính EBITDA này cực kỳ dễ áp dụng vì các con số đều được bóc tách rõ ràng. Cũng như nó được thể hiện rõ trong báo cáo kinh doanh của các công ty phát hành cổ phiếu.
Để giúp cho nhà đầu tư dễ hình dung về công thức này hơn, Thuvientaichinh sẽ thực hiện một ví dụ ngay sau đây nhé!
- Nhà đầu tư đang xem xét đến kết quả kinh doanh của một doanh nghiệp A. Trong báo cáo tài chính của họ có tổng doanh thu trước thuế là 12 tỷ đồng, tiền lãi vay là 5 tỷ đồng, chi phí khấu hao là 2 tỷ đồng.
- Từ đây chúng ta có được công thức tính EBITDA bằng lợi nhuận sau thuế + Thuế + Lãi vay + Khấu hao = 15 + 5 +2 = 22 tỷ đồng.
Ý nghĩa của chỉ số EBITDA trong đầu tư chứng khoán
Bên cạnh các chỉ số về lợi nhuận sau thuế, tổng thu nhập thì chỉ số EBITDA còn mang lại nhiều thông tin quan trọng cho nhà đầu tư lẫn chủ sở hữu doanh nghiệp. Bởi vì chỉ số này đã loại bỏ 2 chi phí bao gồm:
- Chi phí lãi vay liên quan đến nợ vay.
- Chi phí doanh nghiệp có được ưu đãi thuế.
Từ đó, nhà đầu tư và chủ doanh nghiệp có thể xem xét được tình hình kinh doanh của công ty ở các hạng mục sau:
- Khả năng công ty có thể kiểm soát được các chi phí hoạt động.
- Hoạt động kinh doanh của công ty tốt hay xấu nếu như không tính đến thuế và lãi vay.
- Khả năng trả nợ và tiếp tục đầu tư của công ty sẽ được thể hiện rõ nét thông qua chỉ số EBITDA.
Nhìn chung các nhà đầu tư có thể đánh giá tiềm năng của một doanh nghiệp nếu như chịu khó tính toán chỉ số EBITDA. Bạn sẽ tìm được cho mình một mã chứng khoán đột phá nhất cũng như tối ưu hóa lợi nhuận của mình.
Những trường hợp có thể sử dụng chỉ số EBITDA trong chứng khoán
Thông thường chỉ số EBITDA sẽ được sử dụng trong các trường hợp quan trọng như:
- Nhà đầu tư cần có cái nhìn chính xác hơn về tài sản chuẩn bị đầu tư. Để làm được điều này, trader cần so sánh chỉ số EBITDA trong khung thời gian dài hạn với trung bình ngành.
- Nhà đầu tư muốn đánh giá chi tiết về tiềm năng của các công ty. Như vậy bạn có thể kết hợp so sánh chỉ số EBITDA với nợ, chi phí lãi vay và EBITDA margin.
Nhược điểm của chỉ số EBITDA
- Mặc dù chỉ số EBITDA giúp cho trader có được cái nhìn tổng quan về hoạt động kinh doanh của một công ty. Nhưng nó cũng có một số nhược điểm nếu bạn không biết cách sử dụng chính xác.
- Ví dụ như tập đoàn Hoa Sen đã xây dựng một công xưởng sản xuất thép và các chi phí sẽ được ghi nhận vào hạng mục tài sản, nhà xưởng và thiết bị. Theo đó, các tài sản này sẽ bị hao mòn theo thời gian. Khi đó, nhà đầu tư sử dụng chỉ số EBITDA để tính toán thật sự thiếu sót. Vì nó không đúng với sự mất dần giá trị của các tài sản này.
- Trong ví dụ này, EBITDA sẽ phóng đại mức lợi nhuận của một doanh nghiệp. Từ đó, kết quả phân tích của bạn sẽ không còn đúng với thực tế nữa.
Kết luận
Chỉ số EBITDA là một thành tố quan trọng để giúp cho các nhà đầu tư định giá cổ phiếu hiệu quả hơn. Chính vì vậy nó được rất nhiều nhà đầu tư ưa chuộng vì nó bao hàm cả vấn đề nợ, tiền mặt và khấu hao. Nhưng nếu các nhà đầu tư muốn đạt được kết quả giao dịch tốt hơn thì hãy phân tích thêm nhiều yếu tố đi kèm khác nhé.
Nếu bạn muốn tìm hiểu thêm nhiều kiến thức đầu tư chứng khoán Việt Nam thì hãy theo dõi website hoặc join vào Telegram của Thuvientaichinh bạn nhé! Cảm ơn bạn đã đọc bài viết này, chúc bạn thành công!
Bài viết liên quan:
- Các thuật ngữ Forex cơ bản mà nhà đầu tư thường dùng nhất
- Forex là gì? Một số điều cần biết về thị trường giao dịch ngoại hối Forex?
- Cách sử dụng các loại biểu đồ Forex
- Hỏi đáp về các vấn đề mô hình biểu đồ Forex
- Định nghĩa về giá Bid và Ask là gì?
- Hướng dẫn đọc và phân tích các mô hình biểu đồ forex hiệu quả
Mời bạn tham gia Cộng Đồng Telegram THƯ VIỆN TÀI CHÍNH để nhận thêm kiến thức, chiến lược và trao đổi thông tin cùng hơn 100.000 Nhà Đầu Tư!!!
Group Chat: https://t.me/ThuVienTaiChinhGroup
Channel Tín Hiệu Giao Dịch: https://t.me/TaiChinhThuVien
