Liệu việc công bố chỉ số giá tiêu dùng (CPI) sắp tới của Úc có củng cố lập trường chính sách tiền tệ của Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) hay không?
Hay liệu con số lạm phát này sẽ thuyết phục các quan chức ngân hàng trung ương xem xét lại khả năng điều chỉnh trong các cuộc họp sắp tới?
Dưới đây là những kỳ vọng của các nhà phân tích thị trường về báo cáo CPI tháng 8 của Úc và phản ứng của cặp AUD.
Sự kiện đáng chú ý:
Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) và dữ liệu lạm phát của Úc cho tháng 8 năm 2024
Thời gian phát hành:
Ngày 25 tháng 9 năm 2024 (Thứ tư), 8:30 sáng GMT+7
Kỳ vọng:
Tiêu đề CPI theo năm: Dự báo tăng 2,7% so với cùng kỳ năm trước, giảm so với mức 3,5% năm trước.
Dự báo được cập nhật tính đến 9:01 sáng GMT+7, ngày 24 tháng 9 năm 2024.
Các bản phát hành trước và ảnh hưởng của môi trường rủi ro đến AUD
Ngày 28 tháng 8 năm 2024
Kết quả sự kiện / Hành động giá:
Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 7 của Úc đã giảm từ 3,8% so với cùng kỳ năm ngoái xuống còn 3,5%, cao hơn một chút so với mức dự kiến là 3,4%. Điều này cho thấy áp lực lạm phát đang gia tăng trong tháng.
Sau khi số liệu được công bố, đồng đô la Úc đã tăng giá ban đầu, nhưng đà tăng này không duy trì lâu, khi các nhà giao dịch nhanh chóng chốt lời trong các phiên giao dịch tiếp theo, trước khi có các yếu tố tác động quan trọng khác.
Môi trường rủi ro và hành vi liên thị trường:
Tâm lý tránh rủi ro đã xuất hiện vào đầu tuần, kìm hãm đà tăng của đồng đô la Úc, trong khi các nhà giao dịch vẫn cảnh giác trước căng thẳng địa chính trị và triển vọng nhu cầu yếu từ Trung Quốc. Dòng tiền cuối tháng và sự thận trọng trước các bản cập nhật kinh tế lớn, bao gồm bản phát hành GDP sơ bộ của Hoa Kỳ và chỉ số giá PCE cốt lõi, đã khiến AUD giao dịch trong một phạm vi rộng hơn bình thường vào giữa tuần.
Tuy nhiên, đồng tiền này đã được hưởng lợi từ sự yếu kém tương đối của một số đồng tiền đối ứng, trước khi từ bỏ vị thế vào thứ Sáu trước làn sóng dòng tiền rủi ro mới, do kỳ vọng giảm sút về khả năng Fed sẽ cắt giảm lãi suất mạnh tay.
Ngày 31 tháng 7 năm 2024
Kết quả sự kiện / Hành động giá:
Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 6 của Úc đạt 3,8% so với cùng kỳ năm ngoái, thấp hơn mức tăng dự kiến là 3,9% và mức tăng trưởng 4,0% của tháng 5. Nếu không tính các mặt hàng biến động, giá cả vẫn duy trì mức tăng trưởng 4,0% trong tháng 5, trong khi lạm phát trung bình hàng năm đã giảm từ 4,4% xuống 4,1% trong tháng 6.
Các nhà giao dịch AUD đang tập trung vào số liệu CPI quý được công bố đồng thời với số liệu hàng tháng. Mặc dù dữ liệu CPI tiêu đề duy trì mức tăng trưởng hoặc chỉ giảm nhẹ, sự giảm tốc trong CPI trung bình được RBA theo dõi chặt chẽ đã khiến thị trường dự đoán rằng RBA có thể đạt được mục tiêu lạm phát mà không cần phải thắt chặt thêm.
Trước khi công bố, đồng đô la Úc đã giảm nhẹ và sau đó giảm mạnh khi RBA công bố chỉ số CPI trung bình yếu. AUD duy trì gần mức thấp nhất trong phiên giao dịch châu Á trong khoảng 30 phút trước khi chứng kiến áp lực mua kéo dài hơn (có khả năng giảm).
Môi trường rủi ro và hành vi liên thị trường:
Các mối tương quan tài sản lớn thường không xuất hiện vào đầu tuần, khi các dữ liệu hàng đầu được công bố đã gây ra phản ứng giá cả bất ổn và các chuyển động theo hướng riêng lẻ.
Trong thị trường ngoại hối, đồng yên đã thu hút sự chú ý lớn, với diễn biến lãi suất của Ngân hàng Nhật Bản (BOJ) và tâm lý né tránh rủi ro liên quan đến suy thoái đã đẩy giá lên cao hơn. Đồng đô la Mỹ và đồng euro gặp phải vận may trái chiều, trong khi đồng bảng Anh vật lộn với những dự báo cắt giảm lãi suất ôn hòa của Ngân hàng Trung ương Anh (BOE). Đặc biệt, đồng đô la New Zealand (NZD) đã trở thành người chiến thắng bất ngờ, nổi lên như đồng tiền không an toàn mạnh nhất trong bối cảnh lo ngại về tăng trưởng toàn cầu.
Dữ liệu có liên quan kể từ sự kiện/dữ liệu phát hành gần đây nhất:
- Kỳ vọng lạm phát của chỉ số MI trong 12 tháng tới đã giảm từ 4,5% xuống còn 4,4% vào tháng 8. Giá hàng hóa giảm 5,2% so với cùng kỳ năm ngoái trong tháng 8, sau mức giảm 4,2% trước đó (giảm so với mức giảm 3,0% được báo cáo ban đầu).
- Chỉ số lạm phát MI cũng giảm 0,1% so với tháng trước vào tháng 8, sau khi tăng 0,4% trong tháng trước.
- Chỉ số PMI tổng hợp của Judo Bank trong tháng 8 phản ánh mức cao nhất trong 17 tháng về chi phí đầu vào, nhưng lạm phát giá đầu ra đã giảm xuống mức thấp nhất kể từ tháng 1.
- Đối với chỉ số PMI sản xuất flash của Judo Bank trong tháng 9, chỉ số này đã giảm từ 48,5 xuống 46,7, trong khi PMI dịch vụ cũng ghi nhận giảm từ 52,5.
Xác suất hành động giá:
Xác suất tâm lý rủi ro:
Thị trường dường như bắt đầu tuần mới với một nốt trầm, khi các chỉ số PMI nhanh được công bố vào thứ Hai đều ghi nhận màu đỏ, chỉ ra triển vọng toàn cầu ảm đạm. Chỉ trong tuần trước, Trung Quốc cũng đã công bố các số liệu kinh tế yếu hơn dự kiến, khiến nhiều tổ chức tài chính lớn hạ dự báo tăng trưởng cho đối tác thương mại hàng đầu của Úc.
Kịch bản đồng đô la Úc:
Phần lớn các chỉ số hàng đầu đang chỉ ra áp lực giá cả giảm trong tháng 8, điều này hỗ trợ khả năng giảm chỉ số CPI hàng năm. Mặc dù các doanh nghiệp báo cáo chi phí đầu vào cao hơn trong tháng, họ vẫn kiềm chế không tăng giá bán với tốc độ tương tự để thúc đẩy doanh số.
Tuy nhiên, cần lưu ý rằng quyết định chính sách tiền tệ của Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) sẽ được công bố một ngày trước khi số liệu CPI được công bố, do đó, lời lẽ của họ có thể sẽ đưa số liệu lạm phát vào đúng bối cảnh. Không có thay đổi thực tế nào được mong đợi, vì các nhà hoạch định chính sách đã đề cập đến khả năng duy trì lãi suất ở mức hiện tại trong thời gian dài hơn nữa.
Với điều đó, các nhà giao dịch AUD có thể chờ báo cáo CPI trước khi điều chỉnh đồng tiền này theo hướng bền vững. Một thông báo lạc quan từ RBA, hỗ trợ bởi dữ liệu lạm phát mạnh hơn dự kiến, có thể thúc đẩy mức tăng bền vững cho đồng đô la Úc so với các loại tiền tệ có ngân hàng trung ương ôn hòa hơn (CAD, JPY, EUR, CHF), đặc biệt là so với đồng yên và franc nếu dòng tiền rủi ro quay trở lại.
Mặt khác, một sự thay đổi đáng chú ý sang lập trường ít diều hâu hơn của RBA, đi kèm với sự sụt giảm mạnh hơn trong lạm phát tiêu đề hàng năm, có thể khiến các nhà giao dịch điều chỉnh lại kỳ vọng nới lỏng. Trong kịch bản này, cần chú ý đến sự yếu kém tiềm ẩn của AUD so với các loại tiền tệ có ngân hàng trung ương trung lập đến diều hâu (GBP, NZD) hoặc so với các nơi trú ẩn an toàn như JPY, CHF và USD nếu tâm lý sợ rủi ro vẫn còn.
Giọng điệu cứng rắn của ngân hàng trung ương bị suy yếu bởi số liệu CPI đáng thất vọng cũng có thể khiến đồng đô la Úc mất đi bất kỳ mức tăng nào sau RBA từ ngày hôm trước.
Dù kịch bản nào xảy ra, hãy nhớ rằng việc AUD có duy trì được biến động sau báo cáo hay không thường phụ thuộc vào tâm lý chung của thị trường. Trừ khi tâm lý chung ủng hộ hướng đi của sự kiện CPI, AUD có thể mất một số hoặc hầu hết các động thái sau CPI trong các phiên giao dịch tiếp theo. Các giao dịch ngắn hạn hoặc giao dịch lướt sóng với báo cáo CPI làm chất xúc tác vào/ra có thể hiệu quả nếu chúng ta thấy một phản ứng ngắn hạn khác.
Hãy ghi nhớ điều đó và tất cả các thảo luận ở trên nếu bạn quyết định lập kế hoạch và thực hiện một kế hoạch quản lý rủi ro/giao dịch phù hợp với tình hình giao dịch cụ thể của bạn xung quanh sự kiện có khả năng biến động này đối với đồng đô la Úc!
Mời bạn tham gia Cộng Đồng Telegram THƯ VIỆN TÀI CHÍNH để nhận thêm kiến thức, chiến lược và trao đổi thông tin cùng hơn 100.000 Nhà Đầu Tư!!!
Channel Tín Hiệu Giao Dịch: https://t.me/TaiChinhThuVien
Tôi là Nguyễn Minh Tâm – Admin Website, Cộng Đồng Thư Viện Tài Chính | Nơi chia sẻ kiến thức, thông tin về giao dịch và đầu tư tài chính hàng đầu tại Việt Nam. Với gần 10 năm kinh nghiệm giao dịch và đầu tư trên các thị trường tài chính khác nhau và hơn 4 năm đào tạo huấn luyện, tôi đã giúp hơn +5000 nhà đầu tư, +300 đối tác, nhân viên có được cuộc sống tốt đẹp hơn, hạnh phúc hơn thông qua việc hiểu và thực thi các chiến lược giao dịch, đầu tư hiệu quả thị trường tài chính.
Hãy theo dõi Tâm và Thư Viện Tài Chính để công việc đầu tư của bạn thuận lợi hơn nhé! Chúc bạn thành công!
