Liệu Bản lương phi nông nghiệp Mỹ tháng 4 có làm gia tăng áp lực lên FOMC để duy trì lãi suất cao hơn trong thời gian dài hơn không? Fed không sẵn sàng đưa việc tăng lãi suất trở lại bàn cân mặc cho áp lực giá tiêu dùng mạnh mẽ.
Dưới đây là những điều bạn cần biết về việc phát hành NFP của Mỹ sắp tới:
Sự kiện chính: Bản lương phi nông nghiệp Mỹ tháng 4
Tóm tắt Tình hình Việc làm hàng tháng của Chính phủ Mỹ cho tháng 4 năm 2024
Khi nào bản tin Non-farm được phát hành
Ngày 3 tháng 5, Thứ Sáu: 19:30 giờ GMT+7
Số liệu dự kiến
Chỉ số NFP Mỹ tháng này được dự báo tăng +238K so với mức tăng +303K trước đó
Thu nhập trung bình hàng giờ của Mỹ dự kiến sẽ giữ ở +0.3% so với tháng trước (+4.1% so với cùng kỳ năm trước)
Tỷ lệ thất nghiệp của Mỹ dự kiến sẽ ổn định ở mức 3.8%
Dự báo tính đến ngày 2 tháng 5 năm 2024, vào lúc 9:53 giờ GMT+7
Các dữ liệu liên quan đến bản tin Non-Farm kể từ báo cáo trước đó:
Phân tích Báo cáo Việc làm Mạnh Mẽ Tích cực / Tiềm năng Tăng Giá USD
- Báo cáo Challenger cho biết các nhà tuyển dụng có trụ sở tại Mỹ đã công bố 64.689 việc làm bị cắt giảm vào tháng 4, giảm 28% so với con số của tháng trước. Các công ty đã công bố ít hơn 4.6% việc làm bị cắt giảm so với cùng kỳ năm ngoái.
- Thay đổi việc làm phi nông nghiệp ADP cho tháng 4: 192K (179K dự kiến, 208K trước đó); “Tốc độ tuyển dụng trung bình đã tăng tốc độ trong ba tháng qua“; “Tăng trưởng lương tiếp tục giảm.“
- Các chỉ số về Việc làm và Tiền lương của chỉ số PMI sản xuất của ISM đã tăng từ 47.4 lên 48.6; “Các công ty vẫn tiếp tục giảm số lượng nhân viên thông qua việc sa thải, tự tử và đóng băng tuyển dụng.”
- Chỉ số PMI sản xuất tạm thời của S&P Global giảm từ 54.0 xuống mức thấp nhất trong ba tháng là 51.1 vào tháng 4; “Việc làm trong ngành sản xuất tiếp tục tăng nhẹ.”
- Cải thiện cả hai chỉ số làm việc toàn thời gian (từ 3.5 lên 11.0) và làm việc bán thời gian (từ -6.9 lên 4.5) trong Bản khảo sát phi sản xuất của Philly Fed cho thấy sự tăng trưởng tổng thể về việc làm; Tuần làm việc trung bình của người lao động trung bình đã yếu đi từ 1.6 xuống -4.6 vào tháng 4
- Chỉ số Số lượng người lao động trong Bản khảo sát Sản xuất của Empire State đã cải thiện từ -7.1 lên -5.1 trong khi Thời gian làm việc trung bình/Tuần của Người lao động giảm từ -10.4 xuống -10.6 vào tháng 4
Phân tích Báo cáo Việc làm Yếu / Tiềm năng Giảm Giá USD
- Chỉ số Tâm lý Người tiêu dùng của Hội đồng Tham vấn tháng 4 ghi nhận rằng “quan điểm về tình hình việc làm hiện tại đã suy yếu, với ít người tiêu dùng cho biết việc làm dồi dào hơn và nhiều người báo cáo việc tìm việc khó khăn hơn.“
- Bản khảo sát Sản xuất của Fed Dallas trong tháng 4 nói “các biện pháp về thị trường lao động cho thấy việc làm ổn định và tuần làm việc ngắn hơn một chút trong tháng này.“
- Chỉ số Dịch vụ của Richmond giảm từ -7 xuống -13 vào tháng 4; Thành phần Việc làm cũng giảm từ 6 xuống 1
- Thành phần Việc làm của Chỉ số Sản xuất của Richmond giảm từ 0 xuống -2 trong tháng 4 với thành phần Tiền lương cũng giảm từ 23 xuống 16
- Chỉ số PMI Dịch vụ của S&P Global giảm từ 51.7 xuống mức thấp nhất trong năm tháng là 50.9 trong tháng 4; “Việc làm giảm mạnh và mạnh mẽ nhất kể từ giữa năm 2020“; loại trừ làn sóng COVID-19 mở đầu, “sự suy giảm trong mức độ nhân sự dịch vụ vào tháng 4 là nghiêm trọng nhất kể từ cuối năm 2009.“
- Chỉ số Việc làm của Bản khảo sát Sản xuất của Philly Fed giảm từ -9.6 xuống -10.7; Thời gian làm việc trung bình/tuần của Người lao động giảm từ -0.2 xuống -18.7 vào tháng 4
Các Bản phát hành Trước và Ảnh hưởng của Rủi ro đối với USD
Ngày 5 Tháng 4, 2023
Hành động/kết quả
- Số liệu việc làm tháng 3 vượt cả mong đợi và các chỉ số chính trước đó, bao gồm thay đổi việc làm tổng thể, tỷ lệ thất nghiệp và mức tăng lương trung bình. Điều này làm giảm khả năng cắt lãi suất của Fed trong năm nay, với khả năng cuộc họp tháng 6 giảm từ 59.1% ngày hôm qua xuống còn 50.6% sau khi dữ liệu việc làm được công bố.
- Chủ tịch Fed Dallas, Lorie Logan, sau đó đã lên cảnh báo để nói rằng hiện vẫn quá sớm để xem xét việc cắt lãi suất trong khi Chủ tịch Fed Richmond, Thomas Barkin, bình luận rằng dữ liệu việc làm rất mạnh, điều này thường đẩy lùi nhu cầu cắt giảm lãi suất.
- Đồng đô la Mỹ và lợi suất trái phiếu đã tăng cao sau cập nhật về việc làm của Mỹ. Tuy nhiên, sự di chuyển này bị hạn chế và thậm chí đảo ngược trong vòng một giờ, điều này khá kỳ lạ khi sự kiên định của việc bán ra cổ phiếu trên dữ liệu/tin tức ủng hộ chính sách lãi suất cao hơn.
Môi trường Rủi ro và Hành vi Liên thị trường:
- Lịch kinh tế của Mỹ đã được lắp đầy với các sự kiện hàng đầu, các cập nhật về tình hình việc làm và tình hình tâm lý kinh doanh đã tác động đến các đồng Đô la xanh. AUD và NZD đứng đầu, có lẽ là do cập nhật tích cực của PMI Trung Quốcvà sự suy yếu của USD vào giữa tuần.
- Căng thẳng địa chính trị cũng tạo ra những lợi ích lớn trong lĩnh vực dầu và vàng, trong khi dữ liệu việc làm của Mỹ không đưa ra nhiều lý do cho các nhà giao dịch để ước tính việc cắt giảm của Fed.
Ngày 8 Tháng 3, 2024
Hành động/Kết quả:
Trong tháng 2, Hoa Kỳ đã thêm vào tổng cộng 275 nghìn việc làm (so với dự kiến là 98 nghìn) sau khi dữ liệu tháng 1 đã được điều chỉnh giảm xuống còn 229 nghìn. Tuy nhiên, tỷ lệ thất nghiệp cũng tăng lên từ 5,7% lên 5,8%, và tỷ lệ tăng trưởng tiền lương theo giờ trung bình giảm mạnh từ 0,5% xuống 0,1%.
Đồng đô la Mỹ, đã đang trong xu hướng giảm sau các chỉ số dẫn đầu NFP yếu hơn dự kiến, đã chứng kiến một sự lao dốc tiêu cực khác trước khi một số nhà giao dịch có lẽ đã thu lợi nhuận trước cuối tuần để tạo ra một đà tăng trước khi đóng cửa.
Môi trường rủi ro và hành vi liên thị trường:
Đó là một tuần bận rộn cho các nhà đầu tư khi họ phải cân nhắc giữa các cập nhật kinh tế hàng đầu với một số sự kiện của các ngân hàng trung ương lớn.
Chúng ta đã thấy chu kỳ thông thường của sự biến động ngắn hạn xung quanh các sự kiện và dữ liệu quan trọng, với tâm trạng tiêu cực của đồng đô la Mỹ có lẽ là yếu tố chính. Tổng cộng đã giúp vàng, bitcoin và cổ phiếu đạt đến mức cao lịch sử mới trong tuần.
Xác suất hành động giá:
Xác suất tâm trạng rủi ro:
Đồng đô la Mỹ đã mất điểm so với các đồng tiền chính vào ngày hôm qua sau khi Fed quyết định giữ nguyên lãi suất – một kết quả không mấy khả quan so với những gì đã được mong đợi. Đồng USD tiếp tục duy trì xu hướng giảm (ngoại trừ đối với JPY) và chỉ nhận thấy nhu cầu tăng trong phiên giao dịch của London hôm sau.
Hiện tại, các ngày lễ Lao động toàn cầu và sự thận trọng trước việc phát hành báo cáo NFP của Mỹ trong tuần này có thể kích thích hành động giá cụ thể theo đồng tiền trong số các đồng tiền chính và làm giảm biến động trước khi báo cáo việc làm của Mỹ được công bố.
Franc Thụy Sĩ đã đạt được mức tăng nhẹ nhờ vào chỉ số CPI Thụy Sĩ tích cực. Đồng Yên đang phản ứng với các suy đoán về can thiệp tiền tệ, và vàng vật lý đang suy yếu do giảm căng thẳng ở Trung Đông và các nhà giao dịch thu hẹp lại các đặt cược cắt giảm lãi suất của Fed.
Điều này có thể thay đổi trong các phiên giao dịch tiếp theo khi có nhiều nhà giao dịch định giá vào khả năng một thị trường lao động Mỹ yếu và ảnh hưởng của nó đối với kế hoạch lãi suất của Fed.
Các kịch bản về USD:
Các chỉ số dẫn đầu ở trên đang có sự kết hợp, khi chỉ số PMI Dịch vụ của S&P ghi nhận sự giảm về việc làm chưa từng thấy từ giữa năm 2020 trong khi báo cáo ADP và Challenger và một số khảo sát sản xuất chỉ ra sự tăng cường hoạt động việc làm trong tháng 4.
Điều này có thể không quá quan trọng đối với báo cáo NFP sắp tới vì các bản phát hành trước đã cho thấy rằng đồng đô la Mỹ không phải lúc nào cũng bị ảnh hưởng bởi dữ liệu việc làm. Điều đó có nghĩa là các nhà giao dịch có thể xem xét tỷ lệ thất nghiệp, lương giờ trung bình, và sửa đổi cho các bản phát hành trước một cách cẩn thận hơn nếu chúng đủ đáng chú ý.
Trong tuần này, thị trường dự kiến sẽ thấy các lợi nhuận ròng thấp hơn cho báo cáo NFP chính trong khi lương trung bình và tỷ lệ thất nghiệp có thể ổn định ở mức của tháng 3.
Chúng ta đã biết từ quyết định của FOMC vào đầu tuần rằng Chủ tịch Powell và các nhà bạn của ông không gấp rút cắt lãi suất của họ. Nhưng, mặc dù áp lực lạm phát cao và không ổn định, họ cũng không quá hứng thú với việc đưa việc tăng lãi suất trở lại ở mức thấp.
Những con số thị trường lao động mạnh mẽ ít nhất có thể thuyết phục một số thành viên của FED xem xét lại tư cách “tăng lãi suất lâu dài” của họ. Quan trọng hơn, điều này có thể khuyến khích các nhà giao dịch đẩy lên các đặt cược vào việc cắt giảm lãi suất. Đồng đô la Mỹ, gần như ở mức thấp hàng tuần trong tất cả các cặp (ngoại trừ so với JPY), có thể kéo dài xu hướng giảm mà nó bắt đầu từ tuần trước.
Tất nhiên, chúng tôi không bỏ qua những bất ngờ tích cực cho sự kiện NFP. Dữ liệu việc làm tốt hơn dự kiến hoặc sửa đổi lên của các bản phát hành trong các tháng trước sẽ làm rõ cơ sở cho các đặt cược “tăng lãi suất lâu dài” của FED và có thể đẩy đồng USD lên gần mức cao nhất của tháng 4.
Do vai trò của các thành phần báo cáo NFP cơ bản và sự sửa đổi của các tháng trước đối với phản ứng trung kỳ của USD, cách tốt nhất để giao dịch sự kiện này là đợi thị trường lắng xuống sau báo cáo. Mặc dù điều này sẽ không đem lại lợi nhuận cao trong ngày, nhưng nó cũng giảm rủi ro và tăng khả năng thành công cho các nhà giao dịch dài hạn.
Một số tin tức có thể ảnh hưởng đến thị trường bao gồm Sự can thiệp từ BOJ, báo cáo PMI Dịch vụ của Mỹ (một chỉ số thị trường lao động được quan sát một cách cẩn thận khác), và việc chốt lời cuối tuần.
Dù bạn quyết định giao dịch với sự kiện này như thế nào, luôn nhớ rằng kế hoạch quản lý rủi ro là bước cuối cùng quan trọng nhất đối với mọi giao dịch và có thể là yếu tố quyết định cho thành công của bạn. Hãy dành thời gian để xem xét tất cả các kịch bản trước khi bắt tay vào giao dịch theo sự kiện.
Mời bạn tham gia Cộng Đồng Telegram THƯ VIỆN TÀI CHÍNH để nhận thêm kiến thức, chiến lược và trao đổi thông tin cùng hơn 100.000 Nhà Đầu Tư!!!
Channel Tín Hiệu Giao Dịch: https://t.me/TaiChinhThuVien
Tôi là Nguyễn Minh Tâm – Admin Website, Cộng Đồng Thư Viện Tài Chính | Nơi chia sẻ kiến thức, thông tin về giao dịch và đầu tư tài chính hàng đầu tại Việt Nam. Với gần 10 năm kinh nghiệm giao dịch và đầu tư trên các thị trường tài chính khác nhau và hơn 4 năm đào tạo huấn luyện, tôi đã giúp hơn +5000 nhà đầu tư, +300 đối tác, nhân viên có được cuộc sống tốt đẹp hơn, hạnh phúc hơn thông qua việc hiểu và thực thi các chiến lược giao dịch, đầu tư hiệu quả thị trường tài chính.
Hãy theo dõi Tâm và Thư Viện Tài Chính để công việc đầu tư của bạn thuận lợi hơn nhé! Chúc bạn thành công!
