Liệu Ngân hàng Anh (BOE) có sắp công bố đợt cắt giảm lãi suất tiếp theo?
Chỉ số CPI sắp được công bố của Anh có thể mang đến những manh mối quan trọng về hướng đi của chính sách tiền tệ, vì vậy, hãy cùng tìm hiểu kỹ hơn về những dự báo của các chuyên gia thị trường đối với sự kiện quan trọng này!
Sự kiện đáng chú ý:
Chỉ số giá tiêu dùng ( CPI ) và dữ liệu lạm phát của Vương quốc Anh cho tháng 8 năm 2024
Thời gian phát hành:
Ngày 18 tháng 9 năm 2024 (Thứ tư), 1:00 chiều GMT+7
Kỳ vọng:
- Chỉ số CPI tiêu đề theo năm: Dự báo giảm xuống 2,1% từ mức 2,2% trước đó.
- Chỉ số CPI cốt lõi theo năm: Dự báo tăng nhẹ lên 3,4% so với 3,3% trước đó.
- Chỉ số PPI đầu vào tháng/tháng: Dự báo giảm -0,2% so với mức -0,1% trước đó.
- Chỉ số PPI đầu ra tháng/tháng: Dự báo giữ nguyên ở mức 0,0% như trước đây.
Dự báo tính đến ngày 17 tháng 9 năm 2024, lúc 7:54 sáng GMT+7
Các bản phát hành trước và ảnh hưởng của môi trường rủi ro lên GBP
Ngày 14 tháng 8 năm 2024
Kết quả sự kiện / Hành động giá:
Chỉ số CPI tiêu đề tháng 7 tăng nhẹ hơn dự kiến, với mức tăng từ 2,0% lên 2,2% theo năm, thấp hơn mức đồng thuận là 2,3%. Trong khi đó, CPI cốt lõi giảm từ 3,5% xuống 3,3%, thấp hơn dự báo là 3,4%.
Những kết quả không mấy ấn tượng này càng củng cố kỳ vọng rằng Ngân hàng Trung ương Anh (BOE) có thể cắt giảm lãi suất, khi đồng bảng Anh chịu ảnh hưởng rộng rãi sau khi báo cáo được công bố.
Trước đó, vào đầu tuần, dữ liệu việc làm của Anh cũng cho thấy những kết quả trái chiều: tỷ lệ thất nghiệp giảm, nhưng số người yêu cầu trợ cấp tăng và tăng trưởng tiền lương chậm lại.
Môi trường rủi ro và tác động liên thị trường:
Trong phần lớn tuần qua, tâm lý ưa rủi ro đã giúp hạn chế mức giảm của đồng bảng Anh, khi các nhà giao dịch chuyển sự chú ý sang các dữ liệu kinh tế tích cực từ các nền kinh tế lớn khác, cùng với những cuộc thảo luận về khả năng cắt giảm lãi suất.
Đặc biệt, số liệu PPI yếu hơn từ Hoa Kỳ, được công bố vào đầu tuần, đã làm dấy lên kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) có thể nới lỏng chính sách tiền tệ, thúc đẩy các tài sản rủi ro.
Trước khi tuần kết thúc, loạt dữ liệu tích cực từ Hoa Kỳ tiếp tục củng cố tâm lý chấp nhận rủi ro, giúp đồng bảng Anh phục hồi, ngoại trừ so với đồng Kiwi.
Ngày 17 tháng 7 năm 2024
Kết quả sự kiện / Hành động giá:
Đúng như dự đoán, lạm phát hàng năm của Vương quốc Anh đã giảm tốc trong mùa hè này, với chỉ số giá tiêu dùng (CPI) giữ nguyên ở mức tăng thấp nhất trong năm 2021 là 2,0% so với cùng kỳ năm trước vào tháng 6. Sau khi công bố lạm phát cao kỷ lục vào tháng 6, đồng bảng Anh đã tăng giá mạnh.
Tuy nhiên, nó chỉ mất điểm nhẹ so với đồng franc Thụy Sĩ và đồng yên Nhật, do những đồng tiền trú ẩn an toàn này hưởng lợi từ môi trường giao dịch không ưa rủi ro và khả năng can thiệp tiền tệ tiếp theo từ Ngân hàng Nhật Bản.
Môi trường rủi ro và tác động liên thị trường:
Sự liên kết giữa các thị trường khá rời rạc, cho thấy phần lớn các tài sản chính đang diễn biến theo quỹ đạo riêng của chúng.
Có vẻ như các nhà giao dịch đang gặp khó khăn trong việc cân bằng nhiều yếu tố và câu chuyện khác nhau, từ các tuyên bố trái chiều về việc cắt giảm lãi suất từ các thành viên Fed, dữ liệu kinh tế toàn cầu yếu hơn mong đợi, đến các tiêu đề địa chính trị.
Đồng franc Thụy Sĩ và đồng yên Nhật hưởng lợi từ căng thẳng thương mại leo thang giữa Trung Quốc và Hoa Kỳ, trong khi các loại tiền tệ liên quan đến hàng hóa như đô la Úc (AUD), đô la Canada (CAD), và đô la New Zealand (NZD) lại giảm giá sau khi có các thông tin cập nhật.
Dữ liệu có liên quan kể từ sự kiện/dữ liệu phát hành gần đây nhất:
Lập luận cho bản cập nhật lạm phát mạnh / GBP có khả năng tăng giá
- Chỉ số PMI sản xuất toàn cầu của S&P cho thấy “chi phí đầu vào tiếp tục tăng” và một phần trong số những chi phí này “đã được chuyển sang cho khách hàng thông qua việc tăng giá bán”
- Cuộc khảo sát người tiêu dùng của GfK ghi nhận mức tăng ba điểm trong Chỉ số mua sắm lớn, điều này cho thấy “nhiều người mua sắm tin rằng đây là thời điểm thích hợp để mua sắm các mặt hàng đắt tiền”
- Bên cạnh đó, chỉ số bán lẻ của BRC đã tăng từ 0,3% lên 0,8% so với cùng kỳ năm ngoái vào tháng 8.
Lập luận cho bản cập nhật lạm phát yếu / GBP có khả năng giảm giá
- Chỉ số PMI dịch vụ toàn cầu của S&P cho thấy tốc độ tăng giá chậm nhất trong hơn ba năm, mặc dù lạm phát tiền lương cao và phí vận chuyển gia tăng đã khiến chi phí đầu vào tăng lên.
- Chỉ số PMI xây dựng toàn cầu của S&P ghi nhận áp lực chi phí đã giảm bớt, do điều kiện thị trường cạnh tranh làm hạn chế quyền định giá của các nhà cung cấp.
- Cuộc khảo sát kỳ vọng lạm phát hàng quý của Ngân hàng Trung ương Anh (BOE) vào tháng 8 cho thấy người dân dự đoán lạm phát năm tới sẽ là 2,7%, giảm nhẹ so với 2,8% trong tháng 5.
- Chỉ số giá cửa hàng của BRC lần đầu tiên giảm sau gần ba năm, với mức giảm 0,3% so với cùng kỳ năm ngoái vào tháng 8, trong khi trước đó tăng 0,2%.
- Chỉ số thu nhập trung bình cũng giảm từ 5,7% xuống 4,5% trong ba tháng kết thúc vào tháng 6, thấp hơn một chút so với kỳ vọng là 4,6%.
- Theo Rightmove, giá chào bán bất động sản tại Anh đã giảm 1,5% trong tháng 8, sau khi giảm 0,4% vào tháng 7.
- Trên toàn quốc, giá nhà tại Anh giảm 0,2% so với tháng trước trong tháng 8, cao hơn dự báo giảm 0,1%.
- Báo cáo từ Halifax cho thấy tăng trưởng chỉ số giá nhà tại Anh trong tháng 8 là 0,3% so với tháng trước, đúng với dự báo nhưng thấp hơn mức tăng 0,9% trước đó.
- Theo CBI, doanh số bán lẻ đã giảm tháng thứ ba liên tiếp vào tháng 8, đạt mức -27, tệ hơn so với kỳ vọng là -11, nhưng vẫn cao hơn so với -43 của tháng trước.
Xác suất hành động giá
Xác suất tâm lý rủi ro:
Đồng đô la Mỹ đang chịu áp lực mạnh so với các đồng tiền chính khi thị trường chuẩn bị cho đợt cắt giảm lãi suất đầu tiên của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sau nhiều năm. Với tin đồn về việc Fed có thể giảm lãi suất đến 50 điểm cơ bản, các tài sản như vàng, dầu và các loại tiền tệ “rủi ro” đều đang tăng giá mạnh.
Tâm lý ưa chuộng rủi ro này có thể kéo dài sang phiên giao dịch ngày thứ Ba và thứ Tư, đặc biệt nếu chỉ số CPI của Canada cho thấy lạm phát đang giảm và doanh số bán lẻ của Hoa Kỳ thể hiện mức chi tiêu tiêu dùng mạnh mẽ – cả hai yếu tố đều ủng hộ chính sách tiền tệ nới lỏng.
Tuy nhiên, tương tự các tuần trước, vẫn có khả năng xảy ra một số động thái chốt lời (hay còn gọi là “tránh rủi ro”) trước các sự kiện lớn, như quyết định về lãi suất của Fed, Ngân hàng Trung ương Anh (BOE) và Ngân hàng Nhật Bản (BOJ) vào cuối tuần này.
Kịch bản đồng bảng Anh
Trường hợp cơ bản:
Nếu chỉ số PMI dịch vụ và xây dựng cũng như chỉ số giá nhà là những manh mối chính, chúng ta có thể thấy áp lực giá ở Anh giảm trong tháng 8. Tuy nhiên, giá sản xuất cao và cứng nhắc có thể hạn chế sự giảm chung của giá tiêu dùng. Đây có thể là lý do tại sao CPI chính chỉ giảm nhẹ.
Đặc biệt, các nhà giao dịch đang kỳ vọng CPI cốt lõi hàng năm sẽ tăng nhẹ, điều này có thể đủ để khiến các thành viên của Ngân hàng Trung ương Anh (BOE) cân nhắc việc hoãn đợt cắt giảm lãi suất vào cuối tuần này. Nếu số liệu lạm phát của Anh vẫn cao và ủng hộ việc duy trì lãi suất ổn định, đồng bảng Anh có thể tăng giá so với các đồng tiền khác.
GBP có thể tiếp tục đà tăng so với các đồng tiền châu Âu như EUR và CHF, cũng như các loại tiền tệ liên quan đến hàng hóa như AUD, CAD và NZD.
Trường hợp thay thế:
Nếu báo cáo CPI không đạt kỳ vọng của thị trường hoặc nếu các con số hỗ trợ khả năng BOE “duy trì thái độ ôn hòa” vào cuối tuần này, đồng bảng Anh (GBP) có thể mất đà tăng giá. Trong trường hợp này, các đồng tiền trú ẩn an toàn như CHF và JPY, hoặc các loại tiền tệ hàng hóa có ngân hàng trung ương ít ôn hòa hơn như AUD và NZD, cũng có thể suy giảm.
Cần lưu ý rằng giao dịch dựa trên chỉ số CPI hàng năm có thể mang lại cơ hội tốt nhất để giao dịch sự kiện này, vì các bản phát hành trước đây cho thấy GBP thường biến động lớn nhất ngay sau khi báo cáo được công bố, trước khi dao động hoặc giảm nhẹ trong các phiên giao dịch tiếp theo.
Tâm lý chung của thị trường cũng có thể ảnh hưởng đến phản ứng của GBP. Ví dụ, việc chốt lời tiềm tàng trước tuyên bố của Fed có thể hạn chế phản ứng của GBP sau khi CPI được công bố. Các yếu tố liên quan đến Vương quốc Anh, như bài phát biểu của BOE hoặc dữ liệu hàng đầu, cũng có thể làm mất hiệu lực hoặc gây ra việc chốt lời sau khi CPI được công bố.
Vì vậy, một chiến lược an toàn là chờ đợi kết quả thực tế và thị trường tiêu hóa dữ liệu trước khi thực hiện bất kỳ vị thế giao dịch nào. Mặc dù điều này có thể làm giảm một số cơ hội biến động, nhưng nó cũng giúp giảm rủi ro bị ảnh hưởng bởi các biến động đột ngột ngay sau khi báo cáo được công bố.
Mời bạn tham gia Cộng Đồng Telegram THƯ VIỆN TÀI CHÍNH để nhận thêm kiến thức, chiến lược và trao đổi thông tin cùng hơn 100.000 Nhà Đầu Tư!!!
Channel Tín Hiệu Giao Dịch: https://t.me/TaiChinhThuVien
Tôi là Nguyễn Minh Tâm – Admin Website, Cộng Đồng Thư Viện Tài Chính | Nơi chia sẻ kiến thức, thông tin về giao dịch và đầu tư tài chính hàng đầu tại Việt Nam. Với gần 10 năm kinh nghiệm giao dịch và đầu tư trên các thị trường tài chính khác nhau và hơn 4 năm đào tạo huấn luyện, tôi đã giúp hơn +5000 nhà đầu tư, +300 đối tác, nhân viên có được cuộc sống tốt đẹp hơn, hạnh phúc hơn thông qua việc hiểu và thực thi các chiến lược giao dịch, đầu tư hiệu quả thị trường tài chính.
Hãy theo dõi Tâm và Thư Viện Tài Chính để công việc đầu tư của bạn thuận lợi hơn nhé! Chúc bạn thành công!
