Tuần này dự kiến sẽ tiếp tục là một tuần đầy biến động đối với thị trường tiền tệ, khi các sự kiện kinh tế quan trọng như quyết định của Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB), báo cáo việc làm của Canada và dữ liệu bảng lương phi nông nghiệp (Non-Farm Payrolls – NFP) của Mỹ sẽ được công bố.
Bên cạnh đó, các sự kiện đáng chú ý khác có thể gây biến động lớn bao gồm GDP của Úc, chỉ số giá tiêu dùng sơ bộ (Flash CPI) từ khu vực đồng euro và các diễn biến mới từ chính quyền Trump.
Các diễn biến quan trọng trong tuần trước
Leo thang căng thẳng thương mại
- Trump xác nhận áp thuế 25% đối với Canada và Mexico (có hiệu lực từ ngày 4/3), đồng thời tăng gấp đôi mức thuế 10% hiện có đối với Trung Quốc.
- Trump đe dọa áp thuế 25% đối với hàng hóa và ô tô của châu Âu.
Quan hệ Mỹ – Ukraine xấu đi
- Cuộc gặp giữa Trump và Zelensky trở nên căng thẳng, làm chệch hướng kế hoạch ký kết thỏa thuận khoáng sản quan trọng.
Dữ liệu kinh tế trái chiều
- Chỉ số giá PCE lõi của Mỹ tháng 2 giảm xuống 2,6% so với cùng kỳ năm trước.
- Niềm tin tiêu dùng giảm mạnh xuống 98,3 (dự báo 103,0).
- GDP sơ bộ quý 4/2024 của Mỹ không gây ấn tượng.
Biến động thị trường năng lượng
- Trump thu hồi giấy phép hoạt động của Chevron tại Venezuela, có thể làm giảm khoảng 240.000 thùng dầu/ngày khỏi nguồn cung toàn cầu.
Chính sách của các ngân hàng trung ương
Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed):
- Nhiều quan chức nhấn mạnh sự thận trọng về thay đổi chính sách.
- Thành viên FOMC Jeff Schmid tuyên bố “đây chưa phải thời điểm để lơ là kiểm soát lạm phát.”
Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BOJ):
- Thống đốc Ueda lưu ý “sự bất định rất lớn” về chính sách của Mỹ.
- Phó thống đốc Uchida xác nhận tiếp tục thu hẹp chương trình mua trái phiếu.
Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB):
- Biên bản cuộc họp tháng 1 cho thấy “rủi ro lạm phát đang có xu hướng tăng từ tháng 12.”
Ngân hàng Trung ương Anh (BOE):
- Thành viên Dhingra công nhận rủi ro từ thuế quan nhưng cho rằng không có khả năng gây lạm phát kéo dài tại Anh.
Các dữ liệu kinh tế quan trọng
- Chỉ số giá PCE lõi Mỹ (tháng 1): 2,6% so với cùng kỳ năm trước, giảm từ mức 2,8% của tháng 12.
- Thu nhập cá nhân Mỹ (tháng 1): Tăng mạnh 0,9% so với tháng trước (dự báo 0,3%).
- Chi tiêu cá nhân Mỹ (tháng 1): Giảm 0,2% so với tháng trước (dự báo tăng 0,3%).
- CPI tháng 1 của Úc: 2,5% (dự báo 2,6%; kỳ trước 2,5%).
- Tăng trưởng GDP của Thụy Sĩ (quý 4/2024): 0,2% so với quý trước (dự báo 0,4%; kỳ trước 0,4%).
- Lạm phát sơ bộ của Đức (tháng 2): 0,4% so với tháng trước (dự báo 0,3%), gây áp lực lên ECB.
Bảng xếp hạng sức mạnh tiền tệ
-
Yên Nhật (JPY) – Điểm: 8.2/10
- Chính sách tiền tệ: BOJ tiếp tục giảm quy mô mua trái phiếu.
- Ảnh hưởng rủi ro: Dòng vốn trú ẩn an toàn tăng mạnh.
- Yếu tố cơ bản: Lạm phát tại Tokyo suy yếu (2,2% so với 2,5% kỳ trước).
-
Đô la Mỹ (USD) – Điểm: 7.8/10
- Chính sách tiền tệ: Fed giữ lập trường thận trọng, theo dõi lạm phát.
- Ảnh hưởng rủi ro: Nhu cầu trú ẩn an toàn hỗn hợp.
- Yếu tố cơ bản: Lạm phát chậm lại, dữ liệu việc làm quan trọng.
-
Franc Thụy Sĩ (CHF) – Điểm: 7.5/10
- Chính sách tiền tệ: SNB giữ lập trường trung lập.
- Ảnh hưởng rủi ro: Dòng vốn trú ẩn an toàn tại châu Âu.
- Yếu tố cơ bản: Dữ liệu tăng trưởng yếu.
-
Euro (EUR) – Điểm: 6.8/10
- Chính sách tiền tệ: ECB trở nên thận trọng hơn về cắt giảm lãi suất.
- Ảnh hưởng rủi ro: Dễ bị tổn thương bởi căng thẳng thương mại.
- Yếu tố cơ bản: Xu hướng lạm phát yếu, sản xuất suy yếu.
-
Bảng Anh (GBP) – Điểm: 6.5/10
- Chính sách tiền tệ: BOE kiên nhẫn với lạm phát.
- Ảnh hưởng rủi ro: Nhạy cảm với biến động rủi ro toàn cầu.
- Yếu tố cơ bản: Dữ liệu hoạt động kinh tế hỗn hợp.
Các chủ đề chính cần theo dõi
-
Việc thực thi thuế quan & gián đoạn thương mại toàn cầu
- Trạng thái: Mỹ áp thuế đối với Canada, Mexico, Trung Quốc từ ngày 4/3, đe dọa thuế với châu Âu.
- Tác động: Nguy cơ gián đoạn chuỗi cung ứng, áp lực lạm phát, biện pháp trả đũa từ các nước bị ảnh hưởng.
-
Sự phân kỳ chính sách ngân hàng trung ương
- Trạng thái: ECB dự kiến cắt giảm lãi suất, Fed thận trọng với lạm phát, BOJ tiếp tục bình thường hóa chính sách.
- Tác động: Chênh lệch lãi suất có thể hỗ trợ USD và JPY so với EUR, tiềm năng gia tăng biến động ngoại hối trong các thông báo chính sách.
-
Sức khỏe thị trường lao động Mỹ
- Trạng thái: Dữ liệu việc làm trước đó cho thấy khả năng chống chịu, nhưng số đơn xin trợ cấp thất nghiệp gia tăng.
- Tác động: Báo cáo Non-Farm Payrolls ngày 7/3 có thể định hình lại kỳ vọng chính sách của Fed.
4. Căng thẳng địa chính trị
- Trạng thái: Cuộc họp thất bại giữa Mỹ và Ukraine cho thấy xung đột có thể kéo dài, tình hình Trung Đông vẫn bất ổn.
- Tác động: Dòng vốn trú ẩn an toàn có thể tăng theo từng đợt, giá năng lượng biến động mạnh và mức độ bất ổn của thị trường gia tăng.
5. Hướng đi của nền kinh tế Trung Quốc
- Trạng thái: Kỳ họp Đại hội Đại biểu Nhân dân Toàn quốc Trung Quốc (NPC) bắt đầu từ ngày 3/3 sẽ công bố các mục tiêu tăng trưởng và kế hoạch kích thích kinh tế.
- Tác động: Các chính sách được công bố có thể tác động đáng kể đến đồng tiền hàng hóa, triển vọng tăng trưởng toàn cầu và tâm lý rủi ro.
Các sự kiện kinh tế đáng chú ý trong tuần này
Các dữ liệu kinh tế quan trọng sắp công bố
Hoa Kỳ:
- ISM Manufacturing PMI (Thứ Hai) – Dự báo 50.6 so với mức 50.9 trước đó.
- ISM Services PMI (Thứ Tư) – Dự báo 53.0 so với mức 52.8 trước đó.
- ADP Non-Farm Employment (Thứ Tư) – Dự báo 144K so với mức 183K trước đó.
- Non-Farm Payrolls (Thứ Sáu) – Dự báo 156K so với mức 143K trước đó.
- Tỷ lệ thất nghiệp (Thứ Sáu) – Dự báo giữ nguyên ở mức 4.0%.
- Thu nhập trung bình theo giờ (Thứ Sáu) – Dự báo tăng 0.3% m/m so với 0.5% trước đó.
Khu vực Eurozone:
- Chỉ số PMI sản xuất cuối cùng (Thứ Hai).
- Flash CPI (Thứ Hai) – Dự báo lạm phát tổng thể và lõi giảm nhẹ.
- Quyết định lãi suất ECB (Thứ Năm) – Dự kiến cắt giảm xuống 2.65% từ 2.90%.
- Họp báo ECB (Thứ Năm).
Khu vực Châu Á – Thái Bình Dương:
- Kỳ họp Đại hội Đại biểu Nhân dân Toàn quốc Trung Quốc (Thứ Hai) – Cập nhật mục tiêu tăng trưởng và các biện pháp kích thích có thể có.
- Thống đốc BOJ Ueda phát biểu (Thứ Ba).
- GDP quý của Úc (Thứ Tư) – Dự báo tăng 0.5% so với 0.3% trước đó.
Các khu vực khác:
- Thay đổi việc làm tại Canada (Thứ Sáu) – Dự báo 17.8K so với 76.0K trước đó.
- CPI Thụy Sĩ theo tháng (Thứ Tư) – Dự báo 0.5% so với -0.1% trước đó.
Các sự kiện đáng chú ý khác
- Triển khai thuế quan của Mỹ (Thứ Ba): Thuế 25% đối với Canada/Mexico và mức thuế cao hơn đối với Trung Quốc bắt đầu có hiệu lực.
Các kịch bản thị trường tiềm năng
Kịch bản cơ bản (Xác suất 60%):
- Các mức thuế được thực hiện theo kế hoạch, thị trường biến động vừa phải.
- ECB cắt giảm lãi suất như dự kiến và có hướng dẫn thận trọng về chính sách tiền tệ.
- Dữ liệu việc làm Mỹ cho thấy sự hạ nhiệt vừa phải nhưng vẫn ổn định.
- Trung Quốc công bố mục tiêu tăng trưởng khoảng 5% với gói kích thích hợp lý.
- USD duy trì sức mạnh so với hầu hết các đồng tiền khác.
- Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ ổn định khi thị trường cân bằng giữa lo ngại tăng trưởng và rủi ro lạm phát.
Kịch bản rủi ro (Xác suất 30%):
- Phản ứng thị trường mạnh hơn dự kiến đối với việc triển khai thuế quan.
- Dữ liệu việc làm Mỹ yếu hơn dự đoán, làm gia tăng lo ngại về suy thoái kinh tế.
- ECB phát tín hiệu chu kỳ nới lỏng nhanh hơn dự kiến.
- Trung Quốc công bố mục tiêu tăng trưởng gây thất vọng hoặc gói kích thích không đủ mạnh.
- Thị trường rủi ro giảm sâu với các đợt bán tháo lớn.
- Đồng tiền hàng hóa mất giá mạnh.
- Dòng vốn trú ẩn gia tăng vào USD, JPY và CHF.
Kịch bản tích cực (Xác suất 10%):
- Các thay đổi hoặc miễn trừ thuế quan vào phút chót.
- Dữ liệu kinh tế Mỹ tốt hơn dự kiến, giúp giảm lo ngại về tăng trưởng.
- Trung Quốc công bố gói kích thích lớn.
- Căng thẳng địa chính trị có dấu hiệu hạ nhiệt.
- Tài sản rủi ro tăng mạnh, các đồng tiền hàng hóa dẫn đầu đà tăng.
- Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ tăng khi lo ngại suy thoái giảm.
Như vậy, tuần này sẽ có nhiều diễn biến đáng chú ý với các sự kiện quan trọng sắp tới (và những bất ngờ luôn có thể xảy ra). Do đó, điều quan trọng nhất là tập trung vào quản lý rủi ro và chiến lược giao dịch khi lập kế hoạch và thực hiện giao dịch. Chúc bạn may mắn, và hy vọng phân tích này đã giúp bạn tiết kiệm thời gian và công sức trong hành trình giao dịch ngoại hối!
Lưu ý: Phân tích này dựa trên điều kiện thị trường hiện tại và có thể thay đổi khi có diễn biến mới. Luôn tự nghiên cứu và đánh giá rủi ro trước khi đưa ra quyết định giao dịch.
Mời bạn tham gia Cộng Đồng Telegram THƯ VIỆN TÀI CHÍNH để nhận thêm kiến thức, chiến lược và trao đổi thông tin cùng hơn 100.000 Nhà Đầu Tư!!!
Channel Tín Hiệu Giao Dịch: https://t.me/TaiChinhThuVien
Tôi là Nguyễn Minh Tâm – Admin Website, Cộng Đồng Thư Viện Tài Chính | Nơi chia sẻ kiến thức, thông tin về giao dịch và đầu tư tài chính hàng đầu tại Việt Nam. Với gần 10 năm kinh nghiệm giao dịch và đầu tư trên các thị trường tài chính khác nhau và hơn 4 năm đào tạo huấn luyện, tôi đã giúp hơn +5000 nhà đầu tư, +300 đối tác, nhân viên có được cuộc sống tốt đẹp hơn, hạnh phúc hơn thông qua việc hiểu và thực thi các chiến lược giao dịch, đầu tư hiệu quả thị trường tài chính.
Hãy theo dõi Tâm và Thư Viện Tài Chính để công việc đầu tư của bạn thuận lợi hơn nhé! Chúc bạn thành công!
