Sau nhiều tháng dự đoán, Fed có thể sẽ lần đầu tiên cắt giảm lãi suất trong nhiều năm vào tuần này. Tuy nhiên, đây không phải là yếu tố duy nhất làm chao đảo thị trường!
Các nhà giao dịch sẽ không chỉ đối mặt với một mà là HAI quyết định quan trọng từ ngân hàng trung ương, cùng với các báo cáo dữ liệu quan trọng khác có thể làm biến động các đồng tiền chính trong những ngày tới.
Dưới đây là những yếu tố mà các chuyên gia phân tích thị trường đang kỳ vọng sẽ tác động mạnh trong tuần này:
Chính sách lãi suất của FOMC
Sau nhiều tháng đồn đoán, mọi sự chú ý sẽ dồn về Fed khi cơ quan này đưa ra quyết định về lãi suất vào lúc 1:00 sáng ngày 19 tháng 9 theo giờ GMT+7.
Thị trường đang kỳ vọng vào lần cắt giảm lãi suất đầu tiên kể từ năm 2020, với công cụ CME FedWatch cho thấy có 59% khả năng lãi suất sẽ giảm 50 điểm cơ bản.
Quy mô của quyết định này đang được tranh luận sôi nổi. Việc cắt giảm 25 điểm cơ bản sẽ gửi tín hiệu về những lo ngại liên quan đến tăng trưởng, đồng thời vẫn giữ được sự thận trọng đối với lạm phát. Ngược lại, nếu giảm 50 điểm cơ bản, Fed có thể đang muốn đi trước tình hình, ứng phó với các khảo sát kinh doanh đang xấu đi và mạnh tay hơn trong việc làm chậm quá trình tuyển dụng.
Cùng với quyết định lãi suất, Fed cũng sẽ công bố các dự báo kinh tế mới và “biểu đồ chấm” quan trọng. Nhà đầu tư sẽ theo dõi sát sao những thông tin này, cũng như buổi họp báo vào lúc 1:30 sáng GMT+7, để hiểu rõ hơn về hướng đi sắp tới của Fed. Kết quả có thể ảnh hưởng lớn đến cổ phiếu Mỹ, vàng và hầu hết các loại tiền tệ chính liên quan đến đô la.
Chính sách của BOE
Ngân hàng Anh (BOE) sẽ là tâm điểm vào lúc 6:00 chiều GMT+7 ngày 19 tháng 9. Sau khi cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào đầu tháng 8, dự đoán rộng rãi rằng BOE sẽ giữ nguyên lãi suất lần này.
Quyết định này có thể phụ thuộc vào báo cáo lạm phát của Anh vào thứ Tư. Lạm phát dự kiến sẽ duy trì ở mức 2,2% trong tháng 8, vẫn cao hơn mục tiêu 2%. Trong khi đó, các dữ liệu gần đây cho thấy sự pha trộn, với việc làm tăng mạnh nhưng tăng trưởng kinh tế chững lại trong tháng 7.
Dù đa số kỳ vọng BOE sẽ tạm dừng cắt giảm lãi suất, có khả năng sẽ có 1-2 thành viên của Ủy ban Chính sách Tiền tệ (MPC) phản đối quyết định này. Các nhà đầu tư đang đặt cược vào việc cắt giảm lãi suất thêm, bắt đầu từ tháng 11, với lãi suất có thể giảm xuống 3% vào tháng 9 năm 2025.
Ngoài ra, quyết định hàng năm về chính sách thắt chặt định lượng (QT) cũng sẽ được theo dõi sát sao. BOE có thể đẩy nhanh chương trình QT của mình, hiện đang ở mức 100 tỷ bảng mỗi năm, nhằm tạo thêm không gian cho các động thái chính sách trong tương lai.
Chính sách lãi suất của BOJ
Ngân hàng Nhật Bản (BOJ) chuẩn bị công bố quyết định về chính sách tiền tệ vào thứ Sáu, ngày 20 tháng 9, trong phiên giao dịch châu Á. Mặc dù có một số tín hiệu cứng rắn gần đây, BOJ dự kiến vẫn sẽ giữ nguyên lãi suất, với phần lớn nhà đầu tư cho rằng lần tăng tiếp theo sẽ không diễn ra cho đến tháng 12 hoặc tháng 1.
Tất cả sự chú ý sẽ đổ dồn vào buổi họp báo của Thống đốc Ueda để tìm hiểu các dấu hiệu về bước đi tiếp theo của BOJ, đặc biệt sau khi thành viên Naoki Tamura đề xuất nâng lãi suất lên 1% vào cuối năm tài chính tới. CPI lõi của Tokyo có dấu hiệu phục hồi có thể ủng hộ lập trường cứng rắn hơn, nhưng sự tăng giá nhanh của đồng yên có thể làm giảm áp lực lạm phát.
BOJ dường như đang tập trung vào việc đánh giá các tác động chậm của đợt tăng lãi suất khiêm tốn 15 điểm cơ bản kể từ tháng 3, cùng với những thay đổi trong dữ liệu kinh tế và quyết định từ Fed. Tuy nhiên, với lịch sử đầy bất ngờ của mình, các nhà giao dịch vẫn cảnh giác trước bất kỳ động thái nào có thể gây biến động cho đồng yên và các giao dịch chênh lệch lãi suất.
Cập nhật lạm phát toàn cầu
Bản cập nhật về giá tiêu dùng trong tuần này không chỉ ảnh hưởng đến từng loại tiền tệ mà còn tác động đến những suy đoán về hướng đi của chính sách tiền tệ từ các ngân hàng trung ương trên toàn cầu.
Vào ngày 17 tháng 9 lúc 7:30 chiều GMT+7, Canada có thể chứng kiến lạm phát tiêu đề hàng tháng giảm từ 0,4% xuống 0,3% trong tháng 8, với tỷ lệ hàng năm giảm từ 2,5% xuống 2,4%, trong khi lạm phát lõi dự kiến giữ ổn định ở mức 1,7%. Chỉ số CPI trung bình mà Ngân hàng Canada (BOC) theo dõi sát sao có thể giảm nhẹ từ 2,7% xuống 2,6%, và chỉ số CPI cốt lõi trung bình có thể giảm từ 2,4% xuống 2,3%.
Ngày hôm sau, vào lúc 1:00 chiều GMT+7, Vương quốc Anh sẽ công bố báo cáo giá tiêu dùng tháng 8. Dự kiến, các con số sẽ có sự không đồng đều, với tỷ lệ hàng tháng tăng từ -0,2% lên 0,1%, trong khi CPI lõi ổn định ở mức 0,1%. Tỷ lệ hàng năm có thể giảm nhẹ từ 2,2% xuống 2,1%, nhưng CPI lõi hàng năm có khả năng tăng từ 3,3% lên 3,4%.
Vào lúc 4:00 chiều GMT+7, khu vực đồng Euro sẽ công bố số liệu lạm phát cuối cùng cho tháng 8. CPI hàng tháng có thể được điều chỉnh tăng từ 0,0% lên 0,2%, trong khi tỷ lệ hàng năm có thể được điều chỉnh giảm từ 2,6% xuống 2,2%. CPI lõi hàng năm cũng có khả năng giảm nhẹ từ 2,9% xuống 2,8%.
Cuối cùng, vào lúc 6:30 sáng GMT+7 ngày 20 tháng 9, Nhật Bản sẽ công bố CPI lõi quốc gia, dự kiến tăng từ 2,7% lên 2,8% so với cùng kỳ năm trước vào tháng 8, trong khi CPI tiêu đề có thể tăng từ 2,8% lên 2,9%.
Nếu áp lực giá tiêu dùng giảm, các ngân hàng trung ương lớn có thể sẽ chịu nhiều áp lực hơn trong việc nới lỏng chính sách, điều này có thể khuyến khích sự chấp nhận rủi ro trên các thị trường tài chính.
Báo cáo thị trường bán lẻ
Vào lúc 7:30 chiều ngày 17 tháng 9 theo giờ GMT+7, Hoa Kỳ có thể chứng kiến doanh số bán lẻ tiêu đề chậm lại từ 1,0% xuống còn 0,3% trong tháng 8, trong khi doanh số bán lẻ cốt lõi dự kiến giảm từ 0,4% xuống 0,3%. Tính theo năm, hoạt động bán lẻ có thể chậm lại từ 2,7% xuống còn 2,2%.
Vào lúc 1:00 chiều ngày 20 tháng 9 theo giờ GMT+7, Vương quốc Anh có thể báo cáo mức giảm trong doanh số bán lẻ hàng tháng, từ 0,5% xuống còn 0,2%. Doanh số bán lẻ cốt lõi cũng có thể giảm từ 0,7% xuống còn 0,2%. Tính theo năm, doanh số bán lẻ có thể giảm từ 1,4% xuống còn 1,0%.
Cuối ngày hôm đó, vào lúc 7:30 chiều GMT+7, Canada dự kiến sẽ công bố mức tăng 0,6% trong hoạt động bán lẻ so với mức giảm 0,3% trong tháng 7. Doanh số bán lẻ cốt lõi hàng tháng có thể tăng từ 0,3% lên 0,5%, trong khi chỉ số tiêu đề hàng năm dự kiến tăng từ 0,2% lên 0,7%.
Những số liệu về doanh số bán lẻ này sẽ cung cấp cho các ngân hàng trung ương và thị trường cái nhìn sâu sắc về mức độ cần thiết để điều chỉnh chính sách tiền tệ nhằm tránh nguy cơ suy giảm mạnh trong tăng trưởng kinh tế.
Mời bạn tham gia Cộng Đồng Telegram THƯ VIỆN TÀI CHÍNH để nhận thêm kiến thức, chiến lược và trao đổi thông tin cùng hơn 100.000 Nhà Đầu Tư!!!
Channel Tín Hiệu Giao Dịch: https://t.me/TaiChinhThuVien
Tôi là Nguyễn Minh Tâm – Admin Website, Cộng Đồng Thư Viện Tài Chính | Nơi chia sẻ kiến thức, thông tin về giao dịch và đầu tư tài chính hàng đầu tại Việt Nam. Với gần 10 năm kinh nghiệm giao dịch và đầu tư trên các thị trường tài chính khác nhau và hơn 4 năm đào tạo huấn luyện, tôi đã giúp hơn +5000 nhà đầu tư, +300 đối tác, nhân viên có được cuộc sống tốt đẹp hơn, hạnh phúc hơn thông qua việc hiểu và thực thi các chiến lược giao dịch, đầu tư hiệu quả thị trường tài chính.
Hãy theo dõi Tâm và Thư Viện Tài Chính để công việc đầu tư của bạn thuận lợi hơn nhé! Chúc bạn thành công!
