Các nhà giao dịch, hãy thắt dây an toàn! Tình hình tại Trung Đông bất ngờ leo thang dữ dội, các ngân hàng trung ương lớn đang điều chỉnh chính sách lãi suất như một ván cờ, và các dữ liệu kinh tế phát đi tín hiệu ảm đạm hơn cả một mùa đông London.
Tuần này hứa hẹn sẽ mang lại nhiều bước ngoặt không kém gì một bộ phim kinh dị trên Netflix. Hãy chuẩn bị cà phê của bạn – và bắt đầu phân tích những nguy cơ hỗn loạn có thể xảy ra trên thị trường tài chính toàn cầu.
Toàn cảnh môi trường thị trường
Trong hai ngày cuối tuần, các tiêu đề tin tức đã viết lại toàn bộ cục diện địa chính trị toàn cầu: Mỹ lần đầu tiên thực hiện các cuộc tấn công quân sự trực diện vào cơ sở hạt nhân của Iran, trong khi Iran đáp trả bằng làn sóng tấn công tên lửa thứ 20 nhằm vào các mục tiêu tại Israel.
Cựu Tổng thống Mỹ Donald Trump mô tả các đòn tấn công là một “thành công quân sự ngoạn mục”, tuyên bố rằng chúng “đã xóa sổ hoàn toàn các cơ sở làm giàu uranium trọng yếu của Iran”. Ngược lại, Bộ trưởng Ngoại giao Iran chỉ trích cuộc tấn công là “hành vi khiêu khích trắng trợn” và tuyên bố Tehran “giữ mọi lựa chọn trên bàn đàm phán”. Diễn biến căng thẳng này – vượt xa các dự đoán ngoại giao hồi tuần trước – đã khiến giới đầu tư toàn cầu phải định giá lại hàng loạt tài sản từ dầu mỏ đến các kênh trú ẩn an toàn như vàng và đồng franc Thụy Sĩ.
Các diễn biến chính trong Báo cáo Forex hàng tuần và Tổng quan thị trường toàn cầu
- Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) giữ nguyên lãi suất, đồng thời phát đi tín hiệu “diều hâu”, khi Chủ tịch Jerome Powell bác bỏ khả năng cắt giảm lãi suất trong tháng 7. Trong số 19 quan chức Fed, hiện có 7 người dự đoán sẽ không có bất kỳ đợt cắt giảm lãi suất nào trong năm 2025.
- Ngân hàng Trung ương Thụy Sĩ (SNB) bất ngờ cắt giảm lãi suất về 0%, đồng thời sẵn sàng chấp nhận chính sách lãi suất âm nếu cần.
- Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BOJ) vẫn giữ lãi suất ở mức 0,5%, nhưng giảm tốc độ thu hẹp chương trình mua trái phiếu, điều này khiến phe “diều hâu” thất vọng.
- Dữ liệu kinh tế toàn cầu đáng thất vọng: doanh số bán lẻ tại Mỹ giảm 0,9% (so với kỳ vọng -0,4%) trong khi doanh số bán lẻ tại Anh sụt mạnh 2,7%, cho thấy người tiêu dùng đang thắt chặt chi tiêu giữa bối cảnh lạm phát và lãi suất cao kéo dài.
Động thái và phát ngôn của các ngân hàng trung ương
- Quan chức Fed tiếp tục ưu tiên cắt giảm lãi suất một cách thận trọng, ngay cả khi chỉ số CPI cốt lõi cho thấy sự suy yếu.
- Các quan chức ECB (Ngân hàng Trung ương châu Âu) phát tín hiệu tạm dừng chu kỳ cắt giảm, trong đó ông Joachim Nagel cho biết ECB đang ở “vùng trung lập”.
- Ngân hàng Trung ương Anh (BOE) giữ nguyên mức lãi suất 4,25% trong cuộc bỏ phiếu đầy chia rẽ 6-3 (trái ngược với dự đoán 7-2), phản ánh sự bất đồng trong nội bộ về triển vọng chính sách tiền tệ.
- Ngân hàng Trung ương Na Uy gây bất ngờ khi trở thành ngân hàng đầu tiên cắt giảm lãi suất sau đại dịch.
Các sự kiện rủi ro và phản ứng thị trường
- Giá dầu biến động mạnh từ 70 USD lên 76 USD/thùng do ảnh hưởng từ xung đột tại Trung Đông. Căng thẳng đã thúc đẩy dòng tiền đổ vào các tài sản trú ẩn an toàn như USD và CHF.
- Chỉ số Dollar Index đã tăng mạnh từ 97,23 lên 98,58 trong tuần, dù trước đó giảm nhẹ do hy vọng vào việc giảm leo thang căng thẳng.
- Thị trường chứng khoán Mỹ chao đảo, với chỉ số S&P 500 không giữ được mốc hỗ trợ 6000, phản ánh tâm lý nhà đầu tư bất ổn trước hàng loạt thông tin trái chiều.
Phân tích sức mạnh các đồng tiền và xếp hạng tuần này: USD giữ vững ngôi vương giữa khủng hoảng
Trong bối cảnh thị trường tài chính toàn cầu rơi vào trạng thái bất ổn do căng thẳng leo thang tại Trung Đông và các chính sách tiền tệ đang phân kỳ mạnh mẽ, bảng xếp hạng sức mạnh tiền tệ tuần này cho thấy USD, CHF và JPY tiếp tục dẫn đầu nhờ vai trò trú ẩn an toàn và chính sách tiền tệ “diều hâu”.
Xếp hạng sức mạnh tiền tệ tuần này
| Thứ hạng | Tiền tệ | Điểm số tổng | Chính sách tiền tệ (50%) | Tác động rủi ro (35%) | Yếu tố cơ bản (15%) |
| 1 | USD | 9.2 | 8.5 – Fed chuyển hướng “diều hâu” | 10.0 – Dòng tiền trú ẩn do khủng hoảng hạt nhân | 8.0 – Việc làm mạnh, kinh tế bền bỉ |
| 2 | CHF | 8.1 | 6.0 – SNB cắt giảm lãi suất nhẹ nhàng | 10.0 – Kênh trú ẩn tối ưu khi khủng hoảng | 7.5 – Dữ liệu kinh tế cải thiện nhẹ |
| 3 | JPY | 7.8 | 7.5 – BOJ ít “diều hâu”, nguy cơ can thiệp | 9.5 – Hấp dẫn nhờ dòng tiền trú ẩn | 5.0 – Dữ liệu lạm phát nóng |
| 4 | EUR | 7.2 | 7.0 – ECB tạm dừng chu kỳ cắt giảm | 7.0 – Tương đối ổn định địa chính trị | 8.0 – Dữ liệu ZEW Đức khả quan |
| 5 | GBP | 6.5 | 6.0 – BOE ôn hòa hơn kỳ vọng | 6.0 – Thường mang tính rủi ro | 8.0 – Bán lẻ yếu nhưng ít bị ảnh hưởng bởi rủi ro thương mại |
| 6 | CAD | 6.0 | 5.5 – Ngân hàng Canada bị “tê liệt” bởi rủi ro thương mại | 6.0 – Nhạy cảm với biến động giá dầu | 7.0 – Bán lẻ lao dốc |
| 7 | AUD | 5.8 | 5.0 – RBA trung lập đến thận trọng | 5.5 – Tác động từ Trung Quốc và xung đột | 7.5 – Dữ liệu kinh tế gây thất vọng |
| 8 | NZD | 5.5 | 4.5 – RBNZ vẫn giữ xu hướng nới lỏng | 5.0 – Nhạy cảm với tâm lý rủi ro | 7.5 – GDP tích cực nhưng bị lu mờ bởi địa chính trị |
5 Chủ đề chính đáng theo dõi trên thị trường Forex
1. Khủng hoảng Trung Đông leo thang chưa từng có
- Tình hình hiện tại: Mỹ đã thực hiện hành động quân sự trực tiếp nhằm vào các cơ sở hạt nhân của Iran – một bước đi chưa từng có tiền lệ, trong khi Iran tuyên bố sẽ trả đũa mạnh mẽ. Các đồng minh khu vực cũng đang thể hiện sự lo ngại sâu sắc.
- Tác động: Các đồng tiền trú ẩn như USD, CHF, JPY dự kiến sẽ tiếp tục thu hút dòng vốn đầu tư. Ngược lại, các tài sản rủi ro và những đồng tiền nhạy cảm với giá dầu như CAD, AUD đối mặt với biến động dữ dội nếu xung đột lan rộng.
2. Chính sách tiền tệ toàn cầu đang phân kỳ nhanh chóng
- Tình hình hiện tại: Dù lạm phát cốt lõi của Mỹ hạ nhiệt, Fed vẫn duy trì lập trường “diều hâu”. Trong khi đó, ECB phát tín hiệu tạm dừng, SNB hạ lãi suất về 0%, còn BOJ vẫn giữ nguyên lập trường nới lỏng cực độ dù lạm phát đạt 3,7%.
- Tác động: USD nhiều khả năng tiếp tục mạnh lên nhờ chênh lệch lãi suất, EUR có thể giữ ổn định nhờ kỳ vọng giữ nguyên chính sách, trong khi JPY vẫn chịu áp lực giảm giá bất chấp dòng tiền trú ẩn.
3. Dữ liệu kinh tế toàn cầu xấu đi trên diện rộng
- Tình hình hiện tại: Bán lẻ, sản xuất và việc làm đều suy yếu trên hầu hết các nền kinh tế lớn, báo hiệu nguy cơ suy thoái đồng loạt.
- Tác động: Nếu xu hướng này tiếp diễn, các ngân hàng trung ương sẽ phải cân nhắc lại lập trường “diều hâu”, điều này có thể hạn chế đà tăng của USD và hỗ trợ cho các đồng tiền “bồ câu” như JPY, NZD.
4. Giá dầu phản ánh rủi ro địa chính trị ngày càng lớn
- Tình hình hiện tại: Giá dầu thô dao động dữ dội trong biên độ 70–76 USD/thùng, do lo ngại nguồn cung tại Trung Đông bị gián đoạn và rủi ro tại eo biển Hormuz – tuyến hàng hải chiến lược.
- Tác động: Các đồng tiền hàng hóa như CAD, AUD, NOK sẽ tiếp tục chịu ảnh hưởng mạnh. Trong khi đó, các ngân hàng trung ương chú trọng đến lạm phát sẽ cần đánh giá lại tác động từ giá năng lượng trước khi điều chỉnh chính sách.
5. Tâm lý thị trường mong manh trước biến động kép
- Tình hình hiện tại: Nhà đầu tư toàn cầu đang phải đối mặt với một loạt rủi ro chưa từng có – từ địa chính trị, rủi ro suy thoái đến sự không chắc chắn từ chính sách tiền tệ.
- Tác động: Những đồng tiền nhạy cảm với rủi ro như AUD, NZD, CAD dễ bị tổn thương trước các đợt bán tháo. Trong khi đó, USD, CHF, JPY có thể sẽ tiếp tục thu hút dòng tiền nếu tình hình trở nên nghiêm trọng hơn.
Dự báo thị trường Forex tuần từ 23 – 27/6/2025
Tuần giao dịch từ ngày 23 đến 27/6/2025 được dự báo sẽ là một trong những tuần căng thẳng nhất trong quý II, với loạt dữ liệu kinh tế quan trọng, các phát biểu từ lãnh đạo ngân hàng trung ương, và các sự kiện địa chính trị có thể gây chấn động thị trường toàn cầu.
Lịch công bố dữ liệu kinh tế quan trọng
Thứ Hai, ngày 23/6
- 14:15 (GMT+7) – Chỉ số PMI sơ bộ ngành sản xuất và dịch vụ của Pháp
- 14:30 (GMT+7) – Chỉ số PMI sơ bộ ngành sản xuất và dịch vụ của Đức
- 15:30 (GMT+7) – Chỉ số PMI sơ bộ ngành sản xuất và dịch vụ của Vương quốc Anh
- 20:45 (GMT+7) – Chỉ số PMI sơ bộ ngành sản xuất và dịch vụ của Hoa Kỳ
Lưu ý: Các chỉ số PMI sơ bộ sẽ phản ánh sức khỏe nền kinh tế toàn cầu trong bối cảnh các ngành sản xuất và dịch vụ đang chịu tác động từ cả lạm phát lẫn bất ổn địa chính trị.
Thứ Ba, ngày 24/6
- 19:30 (GMT+7) – Chỉ số CPI của Canada (có ảnh hưởng mạnh đến định hướng chính sách của Ngân hàng Trung ương Canada – BOC)
- 21:00 (GMT+7) – Thống đốc BOE Andrew Bailey phát biểu
- 21:00 (GMT+7) – Chủ tịch Fed Jerome Powell điều trần trước Quốc hội (báo cáo bán niên)
Thứ Tư, ngày 25/6
- 08:30 (GMT+7) – Chỉ số CPI của Úc (cực kỳ quan trọng trong việc xác định thời điểm cắt giảm lãi suất của RBA)
- 21:00 (GMT+7) – Ngày điều trần thứ hai của Chủ tịch Fed Jerome Powell
Thứ Năm, ngày 26/6
- 18:00 (GMT+7) – Thống đốc BOE Andrew Bailey tiếp tục phát biểu
- 19:30 (GMT+7) – GDP cuối quý (Q/Q) của Hoa Kỳ
- 19:30 (GMT+7) – Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp của Mỹ hàng tuần
Thứ Sáu, ngày 27/6
- 19:30 (GMT+7) – GDP tháng (M/M) của Canada
- 19:30 (GMT+7) – Chỉ số giá PCE lõi của Mỹ (M/M) (thước đo lạm phát ưa thích của Fed)
Sự kiện ngân hàng trung ương đáng chú ý
- Chủ tịch Jerome Powell sẽ có hai ngày điều trần trước Quốc hội Mỹ – một cơ hội để thị trường xác nhận lại liệu Fed có thực sự xoay trục sang hướng “diều hâu” như các tín hiệu gần đây.
- Thống đốc BOE Andrew Bailey phát biểu hai lần trong tuần, trong bối cảnh kỳ vọng cắt giảm lãi suất tại Anh đang tăng cao.
- Cảnh báo: Nếu căng thẳng địa chính trị leo thang, nhà đầu tư cần lưu ý các thông báo bất ngờ từ các ngân hàng trung ương, đặc biệt là về việc can thiệp thị trường hoặc thay đổi chính sách khẩn cấp.
Cập nhật chính trị toàn cầu
- Phản ứng từ Chính quyền Trump sau đòn trả đũa của Iran.
- Diễn biến từ các chiến dịch quân sự của Israel tại miền Tây Iran.
- Thái độ và động thái của các đồng minh khu vực trong nỗ lực kiểm soát xung đột.
- Hội đồng Bảo an Liên Hợp Quốc dự kiến sẽ triệu tập các phiên họp khẩn cấp để giải quyết khủng hoảng.
Ba kịch bản thị trường có thể xảy ra
Kịch bản cơ sở – Xác suất 45%
- Căng thẳng địa chính trị vẫn ở mức cao nhưng giới hạn trong phạm vi khu vực.
- USD tiếp tục giữ vững sức mạnh nhờ dòng vốn trú ẩn và lập trường “diều hâu” từ Fed.
- Dữ liệu PMI toàn cầu đưa ra tín hiệu hỗn hợp nhưng chưa sụp đổ hoàn toàn.
Kịch bản rủi ro – Xác suất 40%
- Xung đột leo thang mạnh, Iran có thể tấn công vào hạ tầng dầu khí hoặc căn cứ quân sự của Mỹ.
- Dòng vốn trú ẩn đổ mạnh vào USD, CHF, JPY, gây biến động mạnh trên các thị trường tài sản rủi ro.
- Các ngân hàng trung ương có thể trì hoãn kế hoạch bình thường hóa chính sách tiền tệ.
Kịch bản tích cực – Xác suất 15%
- Một bước ngoặt ngoại giao tích cực diễn ra, có thể nhờ vai trò trung gian của châu Âu.
- Tài sản rủi ro phục hồi mạnh, các đồng tiền hàng hóa như AUD, CAD, NZD tăng giá trở lại.
- Ngân hàng trung ương có thể tái tập trung vào các ưu tiên kinh tế trong nước thay vì lo ngại địa chính trị.
Khuyến nghị chiến lược giao dịch
- Nhà giao dịch cần quản trị rủi ro chặt chẽ, cân nhắc kỹ lưỡng về khối lượng vị thế và điểm cắt lỗ.
- Hạn chế giao dịch vượt khung thời gian công bố dữ liệu quan trọng để tránh rủi ro trượt giá và thanh khoản thấp.
- Chuẩn bị sẵn các kịch bản giao dịch linh hoạt, ưu tiên phản ứng nhanh trước các thông tin từ Fed, BOE và tình hình chiến sự tại Trung Đông.
Lưu ý: Phân tích trên được xây dựng dựa trên điều kiện thị trường tại thời điểm hiện tại. Các yếu tố mới có thể thay đổi hoàn toàn triển vọng thị trường. Nhà đầu tư cần kết hợp với đánh giá cá nhân và quản lý rủi ro kỹ lưỡng trước khi đưa ra quyết định giao dịch.
Mời bạn tham gia Cộng Đồng Telegram THƯ VIỆN TÀI CHÍNH để nhận thêm kiến thức, chiến lược và trao đổi thông tin cùng hơn 100.000 Nhà Đầu Tư!!!
Channel Tín Hiệu Giao Dịch: https://t.me/TaiChinhThuVien
Tôi là Nguyễn Minh Tâm – Admin Website, Cộng Đồng Thư Viện Tài Chính | Nơi chia sẻ kiến thức, thông tin về giao dịch và đầu tư tài chính hàng đầu tại Việt Nam. Với gần 10 năm kinh nghiệm giao dịch và đầu tư trên các thị trường tài chính khác nhau và hơn 4 năm đào tạo huấn luyện, tôi đã giúp hơn +5000 nhà đầu tư, +300 đối tác, nhân viên có được cuộc sống tốt đẹp hơn, hạnh phúc hơn thông qua việc hiểu và thực thi các chiến lược giao dịch, đầu tư hiệu quả thị trường tài chính.
Hãy theo dõi Tâm và Thư Viện Tài Chính để công việc đầu tư của bạn thuận lợi hơn nhé! Chúc bạn thành công!
